首页 体育 教育 财经 社会 娱乐 军事 国内 科技 互联网 房产 国际 女人 汽车 游戏

硅谷创投圈:只有真正的猎人才能留在这里

2020-01-21
硅谷创投圈:只要真实的猎人才干留在这儿

在硅谷这片戋戋160多平方公里的土地上,聚集着财富、功利、成功... 许多激起年青血脉中战役基因的元素,诱惑着许多年青人前来掘金。VC,作为硅谷表面上食物链的顶端,成为年青人的朝圣地点。咱们深化硅谷VC工作,企图揭开年青人的生计现状,为什么年青人纷繁挑选脱离?VC生态正在发作怎样的改变?

作者 | Jessica

责编 | 小马

上一年11月,我和一个VC圈的朋友在Palo Alto University Ave上的某个酒吧谈天。

那时分他刚参与B5Y某硅谷闻名VC半年,做金融科技范畴的前期出资。结业三年,他先在达拉斯的波士顿咨询公司做了两年,专门看金融科技,上一年年头搬到硅谷,进入VC工作。

本科专业学商或许经济,结业之后在大投行或许咨询公司做2年,再参与VC工作从底层的associate/出资司理开端做,这大概是许多美国人眼中的VC提升之路。

不同的是,他刚入行的title便是“合伙人”。这关于刚入行的年青人来说,是很少见的。

翻开他们公司的网站,整个出资团队最低的title 都是合伙人。

我问:“你在B5Y的体会怎样样?”

“很好呀,我昨日刚见了Patrick,Stripe 的CEO。Stripe 是咱们的一个被投企业。昨日他来公司给咱们讲了怎样构建一个金融科技产品。”

他持续道:“咱们公司的渠道真的很大,我正在从最厉害的开创人那里学习经历。”

“哇,牛掰。你下一步什么方案?计划在你们公司或许VC工作长待么?”

“Yes,这么可贵的作业时机 ”

半年后,我在LinkedIn上看到他更新了作业信息。他脱离了B5Y基金参与了湾区一家金融科技独角兽公司,做和运营相关的作业。

他不是我第一个脱离VC圈的朋友。

实践上自本年以来,简直一切我聊过的美国VC圈的年青人,都在酝酿着换岗,或许正处在换岗的过程中。

不满

能够参与一个上个世纪建立的基金,简直是美国许多80后、90后年青VC的一同愿望。

这些安排在硅谷生态中经过了3、4个经济周期的检测,开创人往往现在都七八十岁,他们亲自经历过离现在最近的几个危机——

2000年头的互联网泡沫和2008年的金融危机

他们的安排也都在危机中捞到了金。

他们是真实推动硅谷成为「硅谷」的人。

在这样的团队中作业,让没有真实经历过down term、或对危机形象含糊的年青人,有一种自己亲自感受过危机的错觉。

听基金开创合伙人讲Facebook、谷歌早年创建的故事,他们就好像认为自己真经历过前史的检测相同,能够从硅谷的老人儿们那里感受到硅谷前史开展的纵深感。

通往硅谷风投聚集地沙丘路的高速

这些安排里边有红杉、NEA、Bessemer、Index、Menlo Ventures、Red Point等等。它们简直从不揭露招人,只能经过某种fellowship 项目、本科实习、或许其他合伙人引见潜入。参与了今后在Facebook或许LinkedIn上发布,分分钟收成200个赞不在话下。

很难幻想有人在进入这种神坛安排后,会想着脱离。

BQ基金就归于这类基金。尽管不归于美国红杉这种超一线基金的队伍,但也肯定是排名前几的一线尖端基金。

BQ建立于上个世纪80年代,揭露信息展现,他们两年前刚融完第11支基金,到今天有超越120个退出项目。

明星项目中包含最大的二手交易渠道 the Real Real,最大的结交网站match.com,还有Ebates、Lending Club、Zoosk这些公司,包含最近一些比较火的包含P2P租车软件公司Turo、生鲜快递公司Instacart等等。

本年3月YC路演后,我和BQ的Eric在旧金山某个咖啡厅聊项目。项目没聊几个,Eric开端问我是否知道有其他的VC安排在招人。

我很惊奇,在这种安排作业学习莫非不是年青VC的愿望,Eric 才到BQ 不到一年,这就计划换岗了。

细问缘由,原因近两年BQ的全体出资战略在从前期到后期搬运,出资前期项目的越来越少,逐步转投B轮、C轮的项目,单笔出资金额变得更大。

而Eric最初参与BQ,看中的则是BQ在前期出资范畴的经历和前史成绩,依照他的原话是“later stage stuff doesn t excite me.”

让Eric绝望的这件作业,其实是硅谷的一个普遍现象:前期安排逐步后挪,布局创业公司募资的全生态。

从2006年到2014年的8年间,跟着创业本钱的下降和部分前期互联网公司的大退出,前期微创基金Micro-VC的数量翻了3倍。

跟着这些新基金纷繁到了募资周期,前期安排意识到需要在部分跑出来的项目里占有足够多的股份,才干保全整支基金的报答,所以他们做了两件作业:

1)在前期写更大的check,所以占股和估值一同升高了 ;2)跟投部分项目的后轮融资,保证在优异的退出中占有足够多的股份。

5年前,60%以上的前期种子轮、天使轮出资金额都在100万美金以下 。

现在,100万以上的前期出资占到了55%,而融资额超越500万以上前期种子轮项目截止到2019年Q3就有300多个,占将近10% 。

前期基金对项目的要求也从Pre-product 到MVP、乃至是要求有必定的traction成绩了。

与此一起,越来越多的后轮安排开端入局前期,比方TPG Capital、Coatue Management、MassMutual、Viking Global等等。

许多安排的介入,使得前期出资的钱更富余,一起也加深了前期基金之间的竞赛。

但是前期出资又是一个人脉壁垒极高的工作,许多新入局的后轮基金,拿着大check想要投前期项目,却发现真实操作起来很难。相较之下,前期安排由于把握了数据和最新的一些趋势,跟投已投项目的后轮融资在逻辑和操作上更说得通。

前期后移,后期前移,这使得在安排里的年青人在这样的调整中变得被迫。

Daniel在硅谷一家专投seed+轮的安排作业。和BQ不同,他们安排归于2010年后诞生的Micro-VC中的一员。

相同的咖啡厅,他和我讲他最近也在看新的时机。原因是现在他们安排单笔check size进步到了在300万到500万之间,又做seed+轮的领投,所以在每个项目上耗得精力都很大。他本年上半年花了4个月的时刻做一个项目的布景查询,写了100页的陈述,成果公司由于各种原因,没投。

“发作这种事儿真让你感觉很烂。我觉得我在糟蹋生命。”

Jessica在一家专门出资企业级软件的前期基金作业,她告知我自从她本年2月份入职以来,他们看了上百个项目,一个都没投。

微观上来看,上半年前期安排的出手速度显着下降。Q3 前期项目的融资数为2013年Q1以来最低。

就这样,2年前,年青人兴致勃勃地进入VC,却不知不觉地走进了一个周期。

咱们的谈天对话,不再以最新的创业项目收尾,而成了“有新时机烦请奉告”。

硅谷GP、或许MD以下的许多年青VC,都在一个一同Slack Group里边。这个Slack Group有十多个论题,除了#Members这个论题以外,#Jobs简直是最活泼的论题,每2、3天内就会有一个新帖子,跟着一些赞。而 #Deals这种帖子讲话的人就相对少得不幸。

每周都有新的年青人参与这个硅谷年青VC的Slack Group里边。相同的这帮年青人,每周都会在这个Slack Group里边和同行的年青人共享、内推新的作业时机。VC逐步变成了年青人的作业跳板而不再是结尾。

年青出资人在不同安排之间跳来跳去,或许终究挑选跳出VC圈,已不是什么新事。

竞赛与分解

8月份的YC Demo Day,在路演日开端的一个半月前,硅谷的各类老牌VC、新VC就开端抢项目了。

本年最火的项目是一家叫Tandem 的公司,针对跨境团队做团队协同软件。开创人是印度裔,传闻在做这个项目之前,做过一家区块链公司。

“这期最火的这个Tandem简直了。我传闻红杉和A16Z在抢这个deal。传闻A16Z给了8 on 40的TS。@#¥% *% * %

咱们想挤个10万,但一切人都在挤10万。我还和开创人是大学同学呢,他他妈连短信现在都不回。我两周前就该和他碰头聊,成果都这个时分了我连话还没说上 ”某VC的senior associate 这样诉苦着。

他们安排曾经在2007、2008年别离领投了LinkedIn和Facebook的后轮融资。

不仅是YC demo day,不仅是红杉和A16Z,硅谷大VC揭露抢项目,小VC有时分连聊都聊不上,这种状况很常见。

硅谷的小VC保存说也得有上千家,许多最顶尖的项目私底下传来传去,最终都是揭露的。

小VC里的年青人,十分困难和项目约上谈天的时机,成果全程半小时的会议,花10分钟了解项目,20分钟压服项目为什么要拿自己的钱,会议完毕之后,项目反过来或许还要做基金的布景查询。

与此一起,像美国红杉这样的老牌VC,他们有时投前期项目反而成心不放太多,原因是忧虑假如后轮没有跟投、或许仅少数跟投的话,会释放给其他同行过错的信号。

这就形成了大VC在硅谷和人合投、不吃完一单乃至不敢放太多,小VC投小钱还或许挤不进去的为难局势。

之前听一个新入VC的朋友诉苦,“这份作业太tm难了”,之前她在某独角兽公司做了6年的资深产品司理。“产品司理是Operations的作业,你跟着把该做的做了,报告给上级,做好就好。但做出资人,你得找到那些好项目,压服项目见你,碰头的时分还得do a little dance 让对方喜爱你,然后在安排看着MD的脸色推动项目,最终还或许由于速度太慢被开创人回绝 Man this job is hard!”

就这样,硅谷创投生态的食物链顶端永远都是闻名创业者。

VC、本钱、钱,现已被彻底地商品化。

遍地黄金的硅谷,大神无处不在,具有成功退出经历的开创人举目皆是。

这帮人穿戴灰色的hoodie,开着廉价的Toyota,在旧金山SOMA区域的OnePiece邻近出没。他们历来不去大规模的创业者Networking的活动,很少到会Techcrunch Disrupt这类的科技论坛,只会参与小型的朋友集会,或许帮助安排朋友公司举行的Hackathon。

你能够有安排纪律地埋伏在这些私密活动上,或许祈求在旧金山某个街角的咖啡厅和他们偶遇。

所以,怎样在旧金山和硅谷160多平方公里的土地上,找到这帮尖端极客,乃至在他们还没出来创业的时分成为朋友,成为了硅谷VC们的首要难题。

旧金山VC聚集地-- SoMA区South Park

在某一个集会上,听到一个大基金的合伙人说:咱们在Palo Alto和San Francisco 各有一个办公室。咱们有个竞赛对手,在Fremont建了个办公室。Fremont!只由于那里有一些不错的saas企业?这帮人居然如此严厉地宣战?”

由于硅谷是VC真实的战场。

除却抢项目不说,近两年,硅谷闻名的大VC都纷繁宣告现已募了新一期的基金。

上一年6月,红杉美国募了60亿美金的Growth Fund,1.8亿美金的Scout Fund,超越7亿美金的印度和东南亚基金;

一起,Insight Partners 募了5亿美金;

8月,Bessemer 募了20多亿美金;

10月,专心消费的基金Forerunner 募了3.6亿美金;

12月,NEA 募了14亿美金的Growth Fund;

本年,Accel 募了15亿美金的Growth Fund,和5亿美金的前期基金

这些大基金纷繁超募,不得不一个个地告知自己的LP们削减出资金额。他们的LP里边占有了绝大多数的国家基金、政府基金、高校基金会、险金以及闻名的欧洲、北美、东南亚等区域的大型宗族办公室等等。

与此一起,小基金的募资规模,就转战为个人、新式宗族办公室、刚上市的企业高管、开创人等等。

在项目和募资上,大基金和小基金的间隔越来越远,分解越来越显着。这使得十分困难挤进VC圈的年青人,也处在生态里一个分层十分显着的轻视链上。

洗牌

身边的许多peers,都像最初去独角兽公司的朋友那样,做了几年VC后回归企业做运营,或许跳到创业公司担任募资和出资者联系。

许多脱离VC的年青人在商场上星期转了几年,行情好的时分再回来。

过来人说,VC不是合适年青人的工作,由于对各项技术和本质要求都极高。也有过来人说,年青VC的生长轨道极为绵长和困难,由于feedback loop 反应周期极长,有些项目知道胜败或许得熬上10年。

如此,依然许多多的年青人,怀着工作神往挤入VC圈。

然后在现在这样的down market中几经摧残,诉苦两句,仓促离场。

就和商场周期对本钱和创业公司的洗牌相同,VC工作也在不断地对年青人进行着洗牌,留下真实的猎人。

-END-

热门文章

随机推荐

推荐文章